افزایش ذخایر طلا توسط بانک‌های مرکزی
SWOT طلا : پتانسیل و تأثیرات
قوی‌ترین فلز گرانبها در هفته گذشته، نقره بود و قیمت آن با یک افزایش 2.6 درصدی رشد کرد. شرکت G Mining Ventures قراردادی با CEMIG امضا کرده است تا با استفاده از انرژی تجدیدپذیر، پروژه Tocantinzinho را به صورت اقتصادی پشتیبانی کند. قرارداد قیمت‌گذاری برای سال‌های 2024 تا 2026، شامل دوره‌های راه‌اندازی، گسترش و تولید اولیه در Tocantinzinho است. انتظار می‌رود تا نیمه دوم سال 2024، تولید تجاری آغاز شده و این منجر به کاهش 25 درصدی هزینه‌های برق شود.
تولیدکنندگان کوچک و متوسط در سال 2022 با قدرت شروع به کار کرده‌اند. تاکنون، تولیدکنندگان کوچک 8 درصد رشد کرده‌اند و تولیدکنندگان متوسط 15 درصد افزایش داشته‌اند. نسبت به تولیدکنندگان بزرگ که در سطح ثابتی قرار دارند، عملکرد بهتری داشته‌اند و با 7 درصد افزایش، عملکرد قابل توجهی داشته‌اند. شرکت‌های واسطه در حال حاضر با نسبت P/NAV برابر 0.72 برای سالمندان (به مقابل 0.65 برای سالمندان) معامله می‌کنند، در حالی که تولیدکنندگان جوان با نسبت P/NAV برابر 0.52 پی‌گیری می‌شوند. پیشبینی می‌شود تا سال 2024، تولیدکنندگان جوان بازدهی جریان نقد آزاد (FCF) 23 درصدی را تولید کنند.
در Evolution Mining، هزینه سرمایه بین 450 تا 500 میلیون دلار مطابق با اجماع تخمین زده می‌شود. عمر معدن تا سال 2040 ادامه خواهد داشت و بهنظر اکثریت، به‌روزرسانی منابع در سپتامبر احتمالاً بیشترین پتانسیل را برای گنجاندن در مطالعه امکان‌سنجی سپتامبر 2025 دارد. همچنین، تمدید عمر معدن مونگاری نیز به‌طور غیرمنتظره‌ای صورت گرفته و ساخت و ساز آن تا مارس 2026 به پایان خواهد رسید.
نقاط ضعف در حوزه‌های مختلف به شرح زیر است:
1. ضعیف‌ترین فلز گرانبها در هفته، پالادیوم بود که با 6.2 درصد کاهش قیمت روبرو شد.
2. شرکت Argonaut از تاخیر در تولید اولیه در پروژه Magino خبر داد که به‌طور غیرمنتظره تا اواسط ژوئن به تعویق افتاد. با این حال، فعالیت‌های راه‌اندازی مرتبط به آب بخوبی انجام می‌شود.
3. معدن طلای Zijin Mining در کلمبیا، یک تولیدکننده مهم در اکوادور، به دلیل حملات متکرار علیه کارگران توسط معدنچیان غیرقانونی متوقف شده است. این حملات با باند جنایتکاری بزرگ مرتبط می‌شوند و بیش از 60 درصد فعالیت‌های معدن را تحت تأثیر قرار داده است. ایمنی کارگران اولویت شرکت است.
4. رئیس جمهور اکوادور، گیلرمو لاسو، با استناد به "Muerte Cruzada"، مجلس ملی را منحل کرد و قدرت اجرایی را در اختیار خود قرار داد. انتخابات ملی اکنون در ماه اوت برگزار خواهد شد و دور دوم آن در ماه اکتبر خواهد بود. مقامات جدید تا ماه مه 2025 خدمت خواهند کرد.
تهدیدها در حوزه‌های مختلف به شرح زیر است:
1. تقاضای قوی در بازار الماس باعث افزایش قیمت‌ها شده است، که برخی تولیدکنندگان الماس تجربه افزایش قیمت بیش از 50 درصد را در مقایسه با سال 2022 داشته‌اند. ایالات متحده با 50 درصد تقاضای جهانی مصرف کننده الماس را هدایت می‌کند، در حالی که چین فقط 14 درصد تقاضا را دارد. با افزایش نرخ بهره‌برداری از سوی فدرال رزرو، ممکن است اعتماد مصرف‌کننده در ایالات متحده ضعیف شود و هزینه‌های اختیاری کاهش یابد که می‌تواند منجر به ضعف بازار الماس شود.
2. بانک آمریکا ارزش سهام Royal Gold، یک شرکت حق امتیاز و جریان فلزات گرانبها را از حالت خنثی به عملکرد ضعیف تغییر داده و هدف قیمت سهام را از 149 دلار به 130 دلار کاهش داد. این تغییر به دلیل نگرانی‌های عملیاتی و اجرایی درباره دارایی‌های مهم در سبد رویال گلد رخ داده است، به خصوص درباره معدن Milligan که 21 درصد از ارزش دارایی خالص را تشکیل می‌دهد و تحت مالکیت Centerra Gold قرار دارد، جایی که دستورالعمل‌های تولید طلا اخیراً تغییر کرده است.
3. صنعت معدن مکزیک با قوانین جدید روبرو است که تهدیدی گسترده را برای آن به ارمغان می‌آورد. اصلاحات در کد استخراج باعث سخت شدن امتیازات معدنی برای شرکت‌ها شده و می‌تواند منجر به موجی از شکایت‌ها از سوی معدن‌کاران کانادایی که در مکزیک سرمایه‌گذاری داشتند با توجه به قانون جدید متعهد می‌شود که تمام فعالیت‌های اکتشاف معدن توسط سرویس زمین‌شناسی مکزیک، یک آژانس دولتی با بودجه ناکافی، انجام شود. این ممکن است تلاش‌های اکتشافی را به شدت تحت تأثیر قرار داده و صنعت معدن مکزیک را تهدید کند.
در کل، تهدیدهایی مانند افزایش قیمت الماس، نگرانی‌ها درباره عملیاتی و اجرایی در شرکت‌های معدنی، و قوانین جدید و دشوار در صنعت معدن، می‌توانند تأثیر مخربی بر روند تولید و عملکرد شرکت‌های معدنی داشته باشند.