افزایش ذخایر طلای بانک‌های مرکزی در سال 2023
پیش‌بینی تحلیلگران از افزایش قیمت طلا و عوامل مؤثر بر تصمیمات بانک‌های مرکزی
در سال 2023، بانک‌های مرکزی ذخایر طلای خود را افزایش دادند زیرا تحلیلگران پیش‌بینی افزایش قیمت‌ها را داشتند. بر اساس گزارش ماه ژوئن شورای جهانی طلا، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان دومین میزان بالا در تاریخ بود.
بررسی ذخایر طلای بانک‌های مرکزی در سال 2024 نشان داد که در سال 2023، این بانک‌ها 1037 تن طلا به ذخایر خود اضافه کردند که پس از رکورد خرید 1082 تنی در سال 2022 قرار دارد.
این نظرسنجی همچنین نشان داد که 29 درصد از پاسخ‌دهندگان بانک‌های مرکزی قصد دارند ذخایر طلای خود را افزایش دهند، که این بالاترین سطح از زمان شروع نظرسنجی سالانه در سال 2018 است. بیش از دو سوم (68 درصد) از پاسخ‌دهندگان گفتند که ذخایر طلا بدون تغییر باقی خواهد ماند، در حالی که تنها 3 درصد انتظار داشتند ذخایر طلا کاهش یابد.
برنامه‌های خرید طلای بانک‌های مرکزی عمدتاً به تمایل به تعادل مجدد پرتفوی و رسیدن به سطح مطلوب ذخایر استراتژیک طلا مرتبط است. تولید طلای داخلی و نگرانی‌های بازار مالی نیز از عوامل مؤثر در این تصمیم‌ها هستند.
مهم‌ترین عواملی که بانک‌های مرکزی در تصمیم‌گیری‌های خود برای نگهداری ذخایر طلا در نظر می‌گیرند، توانایی طلا به‌عنوان محافظ تورم و ذخیره بلندمدت ارزش (42 درصد بسیار مرتبط، 46 درصد تا حدودی) و عملکرد آن در زمان بحران‌ها (47 درصد بسیار زیاد، 35 درصد تا حدودی) بود.
کم‌اهمیت‌ترین عامل در تصمیم‌گیری برای پرتفوی طلا، نقش طلا به‌عنوان جزئی از سیاست دلارزدایی بود، به‌طوری که 68 درصد گفتند این عامل مرتبط نیست و 21 درصد پاسخ دادند که فقط به طور جزئی در نظر گرفته شده است. همچنین، پیش‌بینی تغییرات در سیستم پولی بین‌المللی برای 58 درصد از پاسخ‌دهندگان نامربوط و برای 26 درصد به میزان ناچیزی مرتبط بود.
تحلیلگران بانک آمریکا اخیراً پیش‌بینی کردند که قیمت طلا می‌تواند تا 3000 دلار در هر اونس در 12 تا 18 ماه آینده افزایش یابد، هرچند اذعان داشتند که شرایط فعلی بازار چنین افزایش قابل‌توجهی را پشتیبانی نمی‌کند.
به نظر می‌رسد کاهش بالقوه نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند به‌عنوان کاتالیزوری برای افزایش قیمت طلا عمل کند، زیرا سرمایه‌گذاران وجوه خود را به صندوق‌های ETF طلا که توسط ذخایر فیزیکی پشتیبانی می‌شوند، منتقل می‌کنند. تحلیلگران معتقدند خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی نیز مهم است و فشار برای کاهش سهم دلار در پرتفوی ارزی احتمالاً باعث خرید بیشتر طلا توسط بانک‌های مرکزی خواهد شد.